Eines Nachts im Jahr 1977, im Alter von 29 Jahren, erlebte Tolle nach langen Depressionsperioden eine "innere Transformation". In dieser Nacht erwachte er aus seinem Schlaf und litt unter Depressionsgefühlen, die "fast unerträglich" waren, dann aber eine lebensverändernde Offenbarung erlebten. Er erzählt die Erfahrung und sagt:

Ich konnte nicht länger mit mir selbst leben. Und dabei stellte sich eine Frage ohne Antwort: Wer ist das Ich, das nicht mit dem Selbst leben kann? Was ist das Selbst? Ich fühlte mich in eine Leere gezogen! Ich wusste damals noch nicht, dass das, was wirklich passiert ist, das vom Geist geschaffene Selbst mit seiner Schwere, seinen Problemen, das zwischen der unbefriedigenden Vergangenheit und der ängstlichen Zukunft lebt, zusammengebrochen ist. Es löste sich auf. Am nächsten Morgen wachte ich auf und alles war so friedlich. Der Frieden war da, weil es kein Selbst gab. Nur ein Gefühl der Präsenz oder des "Seins", nur beobachten und beobachten.(Q1)

Er berichtet, dass er während seines Spazierganges am nächsten Morgen in London festgestellt hatte, dass „alles wunderbar und zutiefst friedlich war. Sogar der Verkehr.“ (Q2) Das Gefühl hielt an und er spürte in jeder Situation ein starkes Gefühl des Friedens. Er hörte für seine Promotion auf zu studieren und verbrachte einen Großteil seiner Zeit danach "in einem Zustand tiefer Glückseligkeit" auf Parkbänken am Russell Square im Zentrum von London und sah dabei die Welt vorrüberziehen."